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2024年07月25日
多头获利回吐国际金价重挫 短期或将面临进一步回调压力
2024-04-23 14:58:04
来源:中华商报
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短期贵金属价格明显回落,调整幅度明显,持仓下降,但周边资产表现平静,多头获利盘回吐以及商业套保盘对冲应是主因。预计短线贵金属价格陷入宽度区间震荡,中长线维持看多。

此前,金价节节攀升,国内黄金饰品每克一度突破700元人民币。

当地时间422日纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的6月黄金期价下跌72.7美元,收于每盎司2341.1美元,跌幅为3.01%。不仅仅是黄金,422日,COMEX白银也大幅收跌。

短期资金离场,贵金属利空因素开始显现

市场人士指出,前期贵金属价格对利空因素的反应有所钝化,但随着资金的显著离场,利空因素开始显现,并最终体现在价格上。总体来看,目前金银价格经过前期大涨后,进入强势整理阶段,中长期走势虽然依然看多,但短期将面临进一步回调压力。

南华期货有色分析师夏莹莹对新京报贝壳财经记者表示,短期贵金属价格明显回落,调整幅度明显,持仓下降,但周边资产表现平静,多头获利盘回吐以及商业套保盘对冲应是主因。预计短线贵金属价格陷入宽幅震荡,中长线维持看多。

国泰君安期货分析师王蓉指出,昨日金银高位跌落,多头集体离场,或面临一定回调风险,需要警惕金价行至高位继续上行动能减弱,加之资金层面净多头流出,价格高位回调的风险增加。

华泰期货新能源和有色金属小组认为,昨日贵金属价格出现较大回撤,这一方面由于此前多头获利了结的离场,另一方面也是由于近期市场风险再度回升,短期内削弱了市场对贵金属的配置热情。

美联储降息仍是贵金属中期走势的主要影响因素

虽然近期地缘政治事件及美股回调带动了贵金属买盘力量,但随着避险情绪弱化,美联储货币政策对贵金属走势的影响有望小幅升温,美联储降息时点仍是决定贵金属中期走势的主要影响因素。

52日美联储将召开最新一期的利率决议会议,因此本周进入利率决议前的缄默期,周内无美联储官员讲话。根据芝加哥商品交易所“美联储观察”显示,市场对美联储首次降息预期已经延后至9月,年内降息次数下降至1-2次,近期降息预期总体表现稳定。

但上周多位美联储官员发言,态度相对前期更为鹰派。美联储官员威廉姆斯表示,美联储不急于降息,不认为3月通胀数据是一个转折点;美联储主席鲍威尔表示,通胀方面缺乏进一步的进展,美联储可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心。

不过欧洲方面,降息路径进一步明确。欧洲央行行长拉加德表示,除非有重大意外,否则欧洲央行将很快降息。中信建投期货研究员王彦青表示,欧洲央行大概率将先于美联储降息,使得美元表现较强,或将对贵金属价格形成一定的压力。

华泰期货宏观研究总监徐闻宇指出,黄金价格上涨的背后是市场对美联储难以有效控制通胀的预期,现在这个时点,虽然美联储通过预期管理仅仅降低了市场的降息预期,但是在还没有实质性开启调整货币政策方向控通胀的情况下,黄金市场博弈短期没有完全结束,预计黄金价格的波动风险短期可能还将上升。

本轮黄金上涨已经逐步超越历史经验

王彦青指出,3月下旬起,黄金价格已显现出对利空不敏感的特点,进入4月,美元指数和十年期美债收益率在高位运行,根据以上情况,黄金理应受到明显压力而下行,但黄金不跌反涨,逐步脱离基本面运行。

“值得一提的是,从历史经验来看,近期地缘政治冲突事件的影响范围有限,尚未引发广泛的避险情绪,对黄金的支撑不应如此明显。”王彦青表示。

王彦青进一步指出,近期出现的一些利空因素尚未充分消化,美联储降息预期下行之下,短期金价存在高估的可能,因此短期更应关注黄金回调风险。但黄金价格高企的背后有去美元化、央行增持黄金、地缘政治风险等长线利多因素的支撑,且技术面牛市已经确立,后市金价有望进一步走高。

近几周以来,上海黄金期货市场风控措施有所增强。410日起,上期所接连发布通知对黄金期货品种实施交易限额,调高黄金、白银期货合约涨跌停板幅度,调整平今仓交易手续费,并提醒会员单位和投资者做好风险防范工作,理性投资。

国贸期货研究院宏观金融中心副经理白素娜指出,基于近两个月以来黄金、白银价格涨幅较大,对利多因素计价已经较为充分,存在一定高估风险,加上市场博弈的美联储降息仍存在较大不确定性,后市仍需警惕价格波动加剧的风险,建议投资者理性参与,谨慎交易。

新京报贝壳财经记者张晓翀

编辑岳彩周

校对刘军

来源:中华商报
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